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超200人转岗做债?股权承销规模接近冰点,债券承销成投行收入强支撑

栏目:热点快讯 日期: 作者:seo998 阅读:8

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  界面新闻记者 | 陈靖

  今年上半年,A股股权融资规模陷入最近几年来的低点。

  根据choice金融终端统计,2024年上半年,A股IPO募资额约为324.9亿元,同比下降84.5%;再融资募资额为1404.8亿元,同比下降69%。

  受此影响,多数券商投行均采取转岗等方式缓解IPO速度放缓带来的人员压力。

  近日,有社交平台消息称,某大型券商发放“中秋大礼包”,去年投行新入职员工全部去做债,涉及200+人,本次调整采取一刀切的方式,不考虑绩效考评。对此,界面新闻记者进行求证,公司方面表示不予置评。

  投行“寒冬”在财报中已经得以印证。根据choice金融终端,43家上市券商2024年上半年合计实现营业收入2350.23亿元,同比下降12.69%;实现归母净利润666.48亿元,同比下降21.92%。投行业务方面,43家上市券商投行业务净收入合计为140.18亿元,同比下滑41.04%;8家上涨,35家下滑,投行业务收入下滑家数占比为81.39%。

  这主要跟股权融资所面临的市场环境有关。海通证券在半年报中统计,2024年上半年,A股市场共发行股票项目142个,同比下降62.23%;募集资金1294.6亿元,同比下降77.3%;IPO上会审核项目23家,同比下降85.89%,通过率为82.61%,同比下降5.12个百分点。

  相比股权类融资规模大幅缩水,今年上半年债券市场表现仍然相对稳定。中信建投研报指出,2024年上半年,债券市场融资额相对稳定,约为6.1万亿元,同比基本持平。

  从竞争格局来看,仍旧是强者恒强,前20名市场份额合计约83%,前10名市场份额合计可达63%。

  Choice金融终端显示,今年上半年,40家券商债券承销规模同比增长,占比约43%。其中,涨幅超三成的券商共16家,占比达17%。

  今年上半年,头部券商债券承销规基本保持不变,前五家券商更是保持排名不变,规模稳中有升。Choice金融终端显示,报告期内债券承销规模居前的上市券商分别为中信证券(8155.49亿元)、中信建投证券(6169.45亿元)、中金公司(4917.86亿元)、国泰君安证券(4727.87亿元)、华泰证券(3880.32亿元),同比增速分别为4.60%、-6.13%、-3.16%、13.75%、0.45%。

  申万宏源(2164.92亿元)、中国银河(2146.95亿元)、海通证券(2048.74亿元)、广发证券(1951.59亿元)、光大证券(维权)(1896.40亿元)、招商证券(1716.08亿元)、平安证券(1523.85亿元)、东方证券(1334.24亿元)、国开证券(1236.56亿元)、中泰证券(1216.46亿元)、华泰联合(1147.71亿元)、国信证券(1136.89亿元)债券承销规模均超过1000亿元。

  同时,多家中小型券商也在债券承销规模方面发力,华金证券债券承销规模54.36亿元,同比涨287.73%;华鑫证券(154.51亿元)、世纪证券(43.52亿元)、恒泰证券(35.29亿元)同比涨幅分别为164.39%、163.76%、135.11%,同比翻倍。

超200人转岗做债?股权承销规模接近冰点,债券承销成投行收入强支撑

  在股权融资景气度明显走低的背景下,今年债券承销对券商的投行业务起到了一定支撑作用。某中型券商资深保代向界面新闻表示,他们公司在债券承销领域的业绩表现不错,今年该部门还计划扩充团队。

  例如,今年2月,海通证券完成了中国最大规模的券商人民币玉兰债券首次发行,总额达35亿元。玉兰债券是一种创新债券,利用上海清算所和欧洲清算银行的金融基础设施,简化了中资企业在国际市场上的债券发行流程。同时,在中国外汇交易中心推出面向全球投资者的“债券篮子”交易创新机制的背景下,中信证券、东兴证券等券商也推出了相应的金融产品。

  界面新闻发现,在满足央国企、金融机构以及产业类客户的债券融资需求外,多家券商持续推进债务融资创新,并增加对科创债、“一带一路”债券、境外债券和碳中和债券等领域的投入。

  资深投行人士王骥跃对此直言不讳:“投行现在产能严重过剩,压力肯定大。”

  今年3月,就有知情人士透露中信证券已对对100多名总部投行股权业务人员实施了调岗,旨在缓解IPO速度放缓带来的人员压力。调岗并未导致薪酬变化,但中信证券已开始实行末位淘汰制度。

  该人士称:“中信证券百余人从IPO股权岗转至债权融资、并购重组、投资等业务条线,背后的主要原因是公司去年投行业务大幅下滑。”

  该券商人士对界面新闻表示:“此次调整是中信证券内部的人员优化策略,涉及范围较广,中信证券的投行团队规模庞大,总人数超过2000人。在过去几年里,由于IPO项目数量众多,公司需要迅速扩大团队,提高薪酬并积极招募人才。然而,在当前的投行环境下,竞争激烈,僧多粥少,导致转岗和辞职现象普遍。”

  知情人士还透露,在当前证券业和投行环境不太乐观的情况下,被调岗的员工在新岗位上完成业绩考核可能会面临相当大的压力。如果考核连续不达标,可能会面临降薪甚至被劝退。

  同时,有接近中金公司人士向界面新闻表示,中金投行内部正在进行大规模组织结构调整,分散在不同地域的IPO行业组已被合并,以避免结构冗余。

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